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坚守价值 东方红4号8年收益超5倍

时间:2017-04-21 作者:梁雪 来源:证券时报 字号:      


如何穿越牛熊市获得长期的投资回报?时间是最好的见证。在风格多变的市场环境下,一些主动管理能力和风控能力出色的券商集合产品脱颖而出,展现出杰出的长期业绩。4月21日,成立于2009年的东方红4号-积极成长集合资产管理计划运作满八年,截至4月20日累计单位净值达5.7781元,成立以来复权净值增长率达515.18%,同期沪深300上涨30.59%,成为业内首屈一指的长跑健将。

长跑健将  复权净值增长率超500%

券商集合产品自2005年发行以来,追求绝对收益,取得了长期复合回报。资料显示,东方红4号成立于2009年4月21日,截至4月20日成立以来复权净值增长率达515.18%。Wind数据显示,截至4月20日,同期排名第一的混合型基金复权净值增长率为246.87%,中长期领跑能力颇为惊艳。

东方红4号成立以来关注长期价值,致力于为投资者获取长期利益。从不同时间段来考量,该产品业绩一直表现稳健。截至4月20日,该产品今年以来总回报14.90%,在同类产品中排名前5%;最近一年、最近三年总回报分别为32.56%、176.93%,同样位居同期存续的同类集合产品前列。

“东方红4号运作八年,经历了牛熊市考验,已经成为券商资管长跑能力的突出代表。这与东方红资产管理一直坚持的长期价值投资密不可分。”一位券商资管人士向记者表示。

聚焦主动管理 整体业绩优异

券商资管以主动管理见长,重视长期投资回报,以获取绝对收益为目标,因此投资策略更加稳健。权益类集合资产管理计划的长期业绩体现券商资管的投资管理能力,也反映出券商资管在风险控制、综合资产配置等方面的能力,成为中高端客户的重要选择。

据了解,东方红资产管理90%以上的资产规模都属于主动管理业务,并取得了较好的整体业绩回报,Wind数据显示,截至4月20日,公司旗下产品成立满三年的23只权益类集合产品近三年平均收益率达132.74%,整体表现出色。

值得一提的是,东方红系列旗下的权益类大集合产品整体业绩优异。Wind统计显示,截至4月20日,在近三年存续的65只混合型集合产品的收益排名中,东方红资产管理旗下8只产品跻身前二十名,其中东方红5号、东方红6号、东方红8号包揽前三名,近三年总回报分别为177.68%、172.83%、162.75%,同期上证指数涨幅51.21%。

分析人士表示,券商集合产品的优势正在于长期,那些综合投资管理能力优秀的资产管理人也更能够得到投资者的长久青睐。

精选优质公司  寻找大概率投资机会

如果在波动起伏的市场环境中大概率获得长期收益?这得益于对价值投资理念的坚持,从东方红4号的定期报告看,其投资组合偏重于业绩稳定、低估值、高分红的蓝筹公司,而且持有时间周期较长,投资风格稳健,善于把握大趋势下的大概率投资机会。

即使是在市场低迷的熊市期间,东方红4号能够通过精选有较好市场需求、有稳定盈利能力的优质个股,通过分享优质个股的成长收益,熨平市场波动。而在市场一片喧嚣之时,东方红4号也能够坚持价值投资理念,严格甄选商业模式优秀并具有核心竞争力的优质企业,且严守估值纪律,避免买入高估的标的。因此,能够在市场的跌宕起伏中保持稳健风格、控制净值波动,实现净值的稳健增长。

在自下而上精选个股的过程中,东方红4号的管理人形成了多维度的衡量标准,精选“幸运的行业+能干的管理+合理的估值”三者兼具的上市公司,重点考察企业是否有很深的护城河及较高的技术壁垒;所处行业是否有基本的需求、是否有广阔的未来;企业管理层是否品德优良、能力超群;股票估值是否合理等。

除了布局A股市场,在港股市场估值回归并处于底部之时,东方红资产管理还将研究和投资能力系统性的延伸到了港股市场,大大拓展了投资范围,获得了较好的回报。

分析人士指出,券商集合产品的优势在于擅长主动管理,仓位灵活,获取绝对收益。同时,券商资管依托强大的投研实力,在精选个股、合理估值方面形成了科学的逻辑体系,投资周期完整且经验丰富。

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