当前位置:首页 资讯信息 市场观察 一周点评 正文

一周点评|外围环境波动 引发市场敏感(5.28-6.3)

时间:2018-06-05 字号:      

市场综述

5月29日,美国发布声明,将对约500亿美元商品征收25%的关税,包括从中国进口的高科技与“中国制造2025”相关的商品。中美贸易摩擦反复,牵动着投资者的情绪,股票市场处于敏感期。意大利政局动荡引起了市场剧烈波动,投资者担心意大利和欧盟关系恶化,延长了意大利政局的不确定性,导致资产价格下跌。

6月1日,美国劳工部公布非农就业报告显示,美国5月份失业率进一步下跌,创18年新低,时薪数据同样好于预期。加之此前一日公布的PCE通胀数据也连续第二个月触及2%通胀目标。分析人士认为,两大数据巩固了美联储6月加息预期,且今年加息4次的可能性也在提升。基于美元的储备货币地位,美联储加息将影响全球资金流向。资金将流向有吸引力的美元资产,而全球资金流动性将遇挑战。

对美国市场而言,更高的利率往往意味着企业将承担更高的借贷成本,企业为投资者支付股息的空间就会变小。当前,美国两年期国债的收益率处于2.5%的水平。美银美林分析师预测称,跟随美联储加息,部分大型新兴经济体的央行将收紧流动性,全球流动性在2019年达到阶段最低水平。

不过自6月1日起,中国A股正式纳入MSCI指数,包含226只成份股。A股被纳入MSCI新兴市场指数,是中国资本市场不断推进开放的一个重要节点。业内人士预计,海外资金会流入MSCI中国A股国际通指数的成分股中,A股也会有相应的追随资金进入。

上周(5月28日-6月1日),市场跌幅明显,缺乏赚钱效应。上证综指收于3075.14点,周跌幅2.11%;深证成指收于10169.35点,周跌幅2.67%;中小板指收于7001.55点,周跌幅2.67%;创业板指收于1709.65点,周跌幅5.26%。

沪深股市期间表现528-61日)

指数

收盘点位

涨跌幅

沪深300

3770.59

-1.20%

上证综指

3075.14

-2.11%

深证成指

10169.35

-2.67%

中小板指

7001.55

-2.67%

创业板指

1709.65

-5.26%

板块表现

上周(5月28日-6月1日)市场活跃度和持续性整体疲弱,防御板块表现略好。食品饮料、耐用消费一周涨幅分别为3.87%和3.34%;半导体、生物制药、汽车零部件、房地产、能源一周跌幅较大,分别跌6.87%、4.78%、3.19%、3.15%、2.58%。

概念主题方面,家用纺服、酒水饮料涨幅较大,分别涨8.65%和4.1%;MSCI概念并未因为A股被纳入的消息受到提振,相关概念板块跌2.03%。

每周观点

A股被纳入MSCI指数是A股成长过程中意义重大的里程碑事件。美国《福布斯》评论,首批纳入的226只A股,2018年平均市盈率约为11倍,而预期利润增长为15.9%。放眼整个亚洲,只有韩国股市的市盈率低于A股,而美股2018年的平均市盈率超过17倍,所以A股较低的估值对外资具有吸引力。

上周尽管整体盘面表现疲弱,但多数机构认为国内宏观经济的稳定运行为市场提供了较为坚实的基本面支撑,同时近期各区域、产业支持政策持续出台,也有助于市场结构性投资机会的形成,当前A股并不具备大幅调整的内在动能。但不容忽视的是,在去杠杆和全球流动性收紧的背景下,未见增量资金流入,市场仍将维持震荡整理格局,不具备形成趋势性行情的基础。

热点追踪

1、中美贸易谈判重启

5月29日,美国发布声明,将对约500亿美元商品征收25%的关税,包括从中国进口的高科技与“中国制造2025”相关的商品,具体征税清单将在6月15日宣布。随后中国商务部表明态度,美方此次发布的声明有悖于不久前中美双方在华盛顿达成的共识。6月3日,中方与美方在北京就双方经贸问题进行了磋商,双方就落实两国在华盛顿的共识,在农业、能源等多个领域进行了良好沟通,取得了积极的、具体的进展,相关细节有待双方最终确认。


2、央行宣布MLF担保品“扩围”

中国人民银行6月1日晚间宣布,适当扩大中期借贷便利(MLF)担保品范围。新纳入中期借贷便利担保品范围的有三类:不低于AA级的小微企业、绿色和“三农”金融债券,AA+、AA级公司信用类债券,优质的小微企业贷款和绿色贷款。担保品“扩围”一举三得,既加大对小微企业、绿色经济等领域的支持力度,也可促进信用债市场健康发展,还能缓解部分金融机构高等级债券不足的问题。


3、A股正式“入摩” 

6月1日,A股正式“入摩”,最新成份股226只。据悉,追踪MSCI的被动型基金已在“入摩”前一日完成建仓。全球指数提供商MSCI明晟将中国内地股票纳入其新兴市场、亚洲和全球指数,不仅标志着中国向海外投资者开放的力度在加大,也直接为这些以人民币计价的沪深股票增加了上百亿美元的需求。


产品动态与开放期提示

6月4日至6月15日(暂停大额申购,限5万):东方红睿逸定期开放混合

5月11日至6月14日可申购赎回(不向个人投资者公开销售):东方红纯债债券

6月6日退出开放期,6月7日-8日参与开放期:东方红-新睿4号分级优先级

6月5日退出开放期,6月4日参与开放期:东方红-新睿4号分级普通级

6月4日开放申购赎回:东方红先锋2号

6月5日开放申购赎回:东方红添益1号


每个交易日开放

基金:东方红策略精选混合、东方红收益增强债券、东方红信用债债券、东方红益鑫纯债债券、东方红汇阳债券、东方红汇利债券、东方红稳添利纯债、东方红货币

小集合:东方红添利2号、东方红添利3号、东方红添利4号、东方红添利5号、东方红添利6号、东方红添利7号、东方红添利8号、东方红泰盈1号、东方红量化2号、东方红量化3号、东方红量化4号、东方红明睿2号、东方红明睿4号、东方红新公益、东方红阳光2号


每个交易日开放(暂停大额申购限1万)

基金:东方红新动力混合、东方红产业升级混合、东方红睿丰混合、东方红中国优势混合、东方红京东大数据混合、东方红优势精选混合、东方红沪港深混合、东方红优享红利混合


每个交易日开放(暂停申购)

基金:东方红领先精选混合、东方红稳健精选混合、东方红战略精选混合、东方红睿阳混合、东方红价值精选混合

大集合:东方红4号、东方红5号、东方红6号、东方红7号、东方红领先趋势、东方红稳健成长、东方红稳健增值、东方红9号消费精选、东方红内需增长、东方红8号、东方红-新睿2号、东方红-新睿3号、东方红-新睿2号二期、东方红-新睿5号、东方红基金宝 

小集合:东方红-量化1号、东方红阳光1号


注:产品开放期以公告为准。

风险提示:本材料中包含的内容仅供参考,信息来源于已公开的资料,我们对其准确性及完整性不作任何保证,也不构成任何对投资人的投资建议或承诺。市场有风险,投资需谨慎。

相关文章: